Seg\u00fan la consultor\u00eda, si el auge de la IA en Estados Unidos se traduce en un ciclo prolongado de gasto de capital (capex) digital, es decir centros de datos, redes y equipamiento, M\u00e9xico podr\u00eda profundizar su especializaci\u00f3n en maquinaria y consolidar un dividendo de nearshoring digital.<\/p>\n
La nueva ola de\u00a0inversi\u00f3n en inteligencia artificial\u00a0<\/b>(IA) en Estados Unidos ya dej\u00f3 huella en la balanza comercial mexicana. De acuerdo con un an\u00e1lisis de\u00a0Oxford Economics<\/b>, la demanda estadounidense de maquinaria exenta de arancel , especialmente la asociada al procesamiento y almacenamiento de datos para centros de c\u00f3mputo, empuja al alza los env\u00edos de M\u00e9xico<\/p>\n
Aunque la industria automotriz enfrenta vientos en contra por aranceles de 25% a bienes que no cumplen con\u00a0reglas de origen del T-MEC, la categor\u00eda de maquinaria se consolid\u00f3 como el principal motor exportador del pa\u00eds.<\/p>\n
El giro se observa en las cifras m\u00e1s recientes. Las exportaciones nominales crecieron 7% anual en agosto y promedian un avance de 4.8% en lo que va del a\u00f1o, pese a los grav\u00e1menes impuestos por Washington.<\/p>\n
Al mismo tiempo, el saldo comercial de mercanc\u00edas,\u00a0excluyendo petr\u00f3leo y gasolinas, se ampli\u00f3 hasta un super\u00e1vit cercano a 16,000 millones de d\u00f3lares, niveles no vistos desde antes de la pandemia.<\/p>\n
En paralelo, la concentraci\u00f3n hacia el mercado estadounidense no cedi\u00f3. M\u00e1s de 80% de las ventas externas mexicanas sigue yendo a ese destino, y\u00a0M\u00e9xico ya es el principal socio comercial de Estados Unido<\/b>s con casi 16% de sus importaciones.<\/p>\nServidores y unidades de almacenamiento<\/h2>\n
De acuerdo con un reporte de\u00a0Bank of America<\/b>, las inversiones en infraestructura destinada a inteligencia artificial en Estados Unidos representaron una contribuci\u00f3n al crecimiento del PIB del pa\u00eds de 1.3% en el segundo trimestre del 2025.<\/p>\n
En este sentido, tres grandes rubros, equipo de transporte, maquinaria y maquinaria el\u00e9ctrica, explican cerca de 70% de las exportaciones totales de M\u00e9xico a Estados Unidos. Dentro de ellos, la foto es dispar: los aranceles de 25% a autos han provocado una ca\u00edda de 5% en los env\u00edos automotrices en lo que va del a\u00f1o; en contraste, la maquinaria bajo el Cap\u00edtulo 84, que incluye servidores y unidades de almacenamiento, repunt\u00f3 m\u00e1s de 40%, impulsada por el boom de inteligencia artificial en el vecino del norte.<\/p>\n
Esa demanda, ligada a la construcci\u00f3n de infraestructura digital,\u00a0elev\u00f3 a la maquinaria a la cima del r\u00e1nking\u00a0<\/b>exportador nacional y, seg\u00fan la consultora, seguir\u00e1 creciendo en l\u00ednea con la inversi\u00f3n estadounidense.<\/p>\n
El reacomodo no se limita a la frontera norte; tambi\u00e9n reescribe las cadenas de suministro hacia Asia. Si bien las\u00a0importaciones desde China\u00a0hab\u00edan ganado peso hasta estabilizarse alrededor de 20% del total, en los \u00faltimos a\u00f1os se aceler\u00f3 la llegada de bienes desde Vietnam y Taiw\u00e1n, cuyas participaciones se duplicaron hasta rondar 3% y 5%, respectivamente.<\/p>\n
La mayor parte de ese flujo son, de nuevo, maquinaria y equipo de transporte, insumos cruciales para la expansi\u00f3n manufacturera y, ahora, para abastecer los pedidos vinculados con la IA. Sin embargo, buena parte de esos eslabones extra-regionales se encuentra bajo escrutinio. Hay riesgo de que el presidente estadounidense, Donald Trump, endurezca las tarifas a productos cuyos insumos no se originen en la regi\u00f3n del T-MEC.<\/p>\n
El tel\u00f3n de fondo son las negociaciones para extender el T-MEC. Oxford Economics considera probable que M\u00e9xico ceda en puntos clave para asegurar la continuidad del acuerdo, con \u00e9nfasis en elevar el contenido regional de las exportaciones y abrir mayor acceso de compa\u00f1\u00edas estadounidenses a compras p\u00fablicas con garant\u00edas jur\u00eddicas claras. Esa agenda choca, advierte el reporte, con elementos de la reforma judicial mexicana que otorgan mayor control al partido en el poder sobre tribunales no arbitrales, una tensi\u00f3n que seguir\u00e1 pesando sobre la certidumbre regulatoria. Con todo, el escenario base es de continuidad. Las exportaciones y la manufactura mexicanas mantendr\u00edan su senda, aunque con ganadores y perdedores sectoriales distintos.<\/p>\n
El gran perdedor relativo ser\u00eda la industria automotriz, por la combinaci\u00f3n de aranceles, reglas de origen m\u00e1s estrictas y la incertidumbre sobre insumos extra-regionales. Aun as\u00ed, el apetito inversor parece sostenerse. De acuerdo con Oxford Economics, hasta el segundo trimestre se observan niveles robustos de reinversi\u00f3n de utilidades, se\u00f1al de que las empresas apuestan a una resoluci\u00f3n favorable de las tensiones y a su capacidad de adaptaci\u00f3n a nuevas reglas.<\/p>\n
Seg\u00fan la consultor\u00eda, si el\u00a0auge de la IA<\/b>\u00a0en Estados Unidos se traduce en un ciclo prolongado de gasto de capital (capex) digital, es decir centros de datos, redes y equipamiento, M\u00e9xico podr\u00eda profundizar su especializaci\u00f3n en maquinaria y consolidar un dividendo de nearshoring digital.<\/p>\n