Analistas identifican emisoras que podr\u00edan capitalizar la reconfiguraci\u00f3n industrial de Norteam\u00e9rica si la incertidumbre comercial se modera.<\/p>\n
La\u00a0desglobalizaci\u00f3n\u00a0<\/b>dej\u00f3 de ser una amenaza y ahora puede convertirse en una\u00a0oportunidad burs\u00e1til y de inversi\u00f3n\u00a0<\/b>en general. En medio de aranceles m\u00e1s altos, tensiones geopol\u00edticas y reconfiguraci\u00f3n de cadenas de suministro, el proceso de\u00a0nearshoring\u00a0<\/b>puede definir ganadores burs\u00e1tiles, con M\u00e9xico y el sur de Estados Unidos como piezas clave para inversionistas.<\/p>\n
Seg\u00fan Macquarie Asset Management, se trata de un fen\u00f3meno de “desglobalizaci\u00f3n” que dar\u00e1 paso a un \u201crenacimiento de la manufactura dom\u00e9stica\u201d. En este contexto, considera al proceso de relocalizaci\u00f3n como un motor que impulsar\u00e1 de manera asim\u00e9trica a clases de activos espec\u00edficas, con M\u00e9xico, el sudeste asi\u00e1tico y el sur de Estados Unidos como los grandes centros de gravedad de este nuevo orden industrial, seg\u00fan explica en el documento\u00a0Unlocking alpha in disruptive times<\/i>.<\/p>\n
Desde una perspectiva macroecon\u00f3mica, la ventaja competitiva de la regi\u00f3n se consolida a trav\u00e9s de la pol\u00edtica comercial. Vanguard destaca que M\u00e9xico posee una ventaja arancelaria relativa frente a otros competidores globales, lo que apuntala las exportaciones de manufactura pesada. Seg\u00fan sus analistas, los \u201ccostos laborales competitivos, la demograf\u00eda favorable y la profunda integraci\u00f3n en las cadenas de suministro de Am\u00e9rica del Norte\u201d act\u00faan como un baluarte que protege a estas industrias incluso en periodos de volatilidad externa.<\/p>\n
Y para los portafolios que buscan estabilidad en mercados emergentes, M\u00e9xico se presenta como un refugio defensivo. UBS Asset Management sostiene que el mercado mexicano ofrece caracter\u00edsticas de protecci\u00f3n \u00fanicas debido a sus altas tasas reales y la continuidad del proceso de relocalizaci\u00f3n, con el flujo de inversi\u00f3n extranjera directa buscando diversificarse lejos de las tensiones en Asia. La firma se\u00f1ala que el nearshoring ofrece \u201ccaracter\u00edsticas defensivas dentro del universo de mercados emergentes\u201d.<\/p>\n
En el mercado burs\u00e1til, las acciones mexicanas se perfilan como las protagonistas de esta transici\u00f3n. Por ejemplo, Santander Asset Management anticipa un \u201cpotencial renacimiento del nearshoring\u201d hacia 2026, lo que catalizar\u00e1 una aceleraci\u00f3n en las ganancias corporativas.<\/p>\n
Los analistas de la instituci\u00f3n destacan que, tras a\u00f1os de flujos de salida, el mercado local ofrece hoy una combinaci\u00f3n atractiva de valuaciones hist\u00f3ricamente bajas y expectativas favorables sobre la renegociaci\u00f3n del T-MEC, posicionando a la renta variable mexicana para superar a sus pares regionales.<\/p>\n
El\u00a0sector inmobiliario<\/b>\u00a0industrial es, quiz\u00e1s, el beneficiario m\u00e1s directo. Antonio Hern\u00e1ndez, director de an\u00e1lisis en Actinver, identifica oportunidades en veh\u00edculos de inversi\u00f3n espec\u00edficos.<\/p>\n \u201cVemos oportunidades para FIBRAs con exposici\u00f3n al Norte del pa\u00eds y zonas manufactureras como FIBRA Prologis, FIBRA Monterrey, Vesta y FIBRA NEXT\u201d, se\u00f1ala el especialista.<\/p>\n<\/blockquote>\n Esta tesis coincide con la visi\u00f3n de Macquarie, que prev\u00e9 una demanda sostenida de infraestructura log\u00edstica moderna ante la necesidad de las empresas de traer la producci\u00f3n “a casa” para mitigar riesgos en la cadena de suministro.<\/p>\n Pero m\u00e1s all\u00e1 de este tipo de soluciones log\u00edsticas y de infraestructura, tambi\u00e9n existen oportunidades de inversi\u00f3n en otros sectores, como la\u00a0tecnolog\u00eda<\/b>. Estrategias indexadas, como el ETF NRSH de Aztlan Equity Management, se enfocan en empresas que son \u201cbeneficiarias directas de la tendencia secular del nearshoring en Am\u00e9rica del Norte\u201d.<\/p>\n En su selecci\u00f3n de activos prioriza industrias de alta precisi\u00f3n y seguridad nacional, incluyendo a productores de semiconductores, ciberseguridad, defensa y materiales industriales, que son el n\u00facleo de las nuevas instalaciones manufactureras en la regi\u00f3n. El \u00edndice contempla 30 compa\u00f1\u00edas de Norteam\u00e9rica y ya acumula un rendimiento del 26.5% desde su lanzamiento.<\/p>\n La conectividad y el flujo de personas tambi\u00e9n ofrecen una v\u00eda de entrada para los inversionistas burs\u00e1tiles. El auge industrial en regiones espec\u00edficas del norte y occidente de M\u00e9xico est\u00e1 derramando beneficios hacia el sector transporte y servicios.<\/p>\n El especialista de Actinver se\u00f1ala que \u201caeropuertos ligados a estas regiones como OMA y GAP pueden verse beneficiados\u201d, mientras que en el sector hospitalario, \u201cFIBRA Inn podr\u00eda ser la empresa con mayor beneficio\u201d debido al incremento en los viajes de negocios asociados a la expansi\u00f3n de plantas industriales.<\/p>\n Por otro lado, recientemente, M\u00e9xico y Estados Unidos acordaron coordinar el desarrollo y procesamiento de minerales cr\u00edticos como litio, cobre y tierras raras para reducir la dependencia de Asia y fortalecer las cadenas industriales regionales.<\/p>\n Este impulso podr\u00eda favorecer en M\u00e9xico a Grupo M\u00e9xico y Pe\u00f1oles, por su exposici\u00f3n a cobre y metales industriales, y en Estados Unidos a productores como Freeport-McMoRan (cobre), Albemarle (litio) y MP Materials (tierras raras), insumos clave para semiconductores, bater\u00edas y defensa dentro del nearshoring.<\/p>\n\n
Oportunidades en sectores especializados<\/h2>\n
Oportunidades en movilidad<\/h2>\n
Oportunidades en minerales cr\u00edticos<\/h2>\n