De acuerdo con CIAL Dun & Bradstreet, de los autos producidos el a\u00f1o pasado, 3.1 millones fueron destinados a las exportaciones, 87.6% del total. Esta proporci\u00f3n podr\u00eda incrementarse en los siguientes a\u00f1os gracias al Nearshoring.<\/p>\n
CDMX, 16 de enero de 2024.- En su monitor econ\u00f3mico, CIAL Insights present\u00f3 un reporte especial sobre el Mercado de Veh\u00edculos 2024-2025, en el que destaca el desempe\u00f1o de la industria automotriz nacional durante el 2023, a\u00f1o que cerr\u00f3 con n\u00fameros importantes en producci\u00f3n, ventas y exportaciones de veh\u00edculos tanto ligeros como pesados.<\/p>\n
Durante 2023, el desempe\u00f1o de la industria automotriz fue superior a lo inicialmente esperado. Por un lado, se produjeron casi 3.78 millones de unidades ligeras (autom\u00f3viles y camionetas), recobrando nuevamente su m\u00e1ximo hist\u00f3rico y manteniendo a M\u00e9xico como el s\u00e9ptimo pa\u00eds a nivel mundial en producci\u00f3n de veh\u00edculos. General Motors sigue siendo el principal productor de veh\u00edculos, con 19.1% del total, seguido de Nissan con 16.3%.<\/p>\n
La producci\u00f3n creci\u00f3 14.1% en 2023 y con expectativas positivas a mediano plazo, posiblemente por encima del 8%. Se trata de la industria que m\u00e1s beneficios podr\u00eda obtener del proceso de relocalizaci\u00f3n (Nearshoring) que experimenta M\u00e9xico. De lo producido el a\u00f1o pasado, 3.1 millones fueron destinados a las exportaciones, equivalente a 87.6% del total. Esta proporci\u00f3n podr\u00eda incrementarse en los siguientes a\u00f1os. General Motors es el principal exportador, con 21.9% del total, seguido de Stellantis (Chrysler Fiat) con 12.5%. M\u00e9xico sigue siendo el cuarto exportador mundial de veh\u00edculos.<\/p>\n
En el mercado local se vendieron 1.36 millones de veh\u00edculos durante 2023, reportando un repunte inesperado de 24.4% en ese a\u00f1o y contra todos los pron\u00f3sticos. Factores como el empleo, remuneraciones y el cr\u00e9dito automotriz permitieron este buen desempe\u00f1o. Se mantienen buenas expectativas para los a\u00f1os 2024-2025.<\/p>\n
SE MANTIENE EL DINAMISMO DE LA INVERSI\u00d3N<\/strong><\/span><\/p>\n Entre las mejores noticias que un pa\u00eds puede destacar es que la inversi\u00f3n crezca bien, porque eso detona necesariamente el crecimiento de su econom\u00eda. En octubre, la inversi\u00f3n fija creci\u00f3 24.7% anual, compuesto por 31.8% en su segmento de obras de construcci\u00f3n: residencial 20.1% y no residencial 42.9%. Su otro segmento, el de maquinaria y equipo creci\u00f3 17.8%: 15.6% en maquinaria nacional y 18.1% en importada.<\/span><\/p>\n En 2023, la inversi\u00f3n habr\u00eda crecido 21.2%, su tasa m\u00e1s alta en varias d\u00e9cadas. Para 2024 lo har\u00eda en 10.2%, sabiendo que en el primer semestre las tasas de la inversi\u00f3n seguir\u00e1n siendo muy elevadas. En este a\u00f1o, la inversi\u00f3n representar\u00eda casi 27% del PIB, con expectativas de nuevos ascensos a mediano plazo y favorecido por los efectos que ya se notan producto del fen\u00f3meno del nearshoring. Si este proceso se maneja bien, la inversi\u00f3n superar\u00eda el 30% del PIB hacia el a\u00f1o 2030.<\/span><\/p>\n Durante octubre ingresaron al pa\u00eds 2,022 millones de d\u00f3lares, se observa una disminuci\u00f3n de 1.4% anual y ligando cuatro meses consecutivos a la baja.\u00a0\u00a0Para los siguientes meses los analistas esperan ca\u00eddas en este segmento, lo que responde, en parte, al efecto estad\u00edstico derivado de los altos ritmos observados hace un a\u00f1o. Esto, mientras el n\u00famero de viajeros ingresados al pa\u00eds ha seguido creciendo y en medio de la apreciaci\u00f3n del tipo de cambio. A pesar de la reciente ca\u00edda, sus expectativas siguen siendo positivas y seguir\u00e1n mostrando niveles hist\u00f3ricos y siendo una fuente de divisas importantes para la econom\u00eda.<\/span><\/p>\n \u00a0<\/strong><\/span>PRODUCCI\u00d3N INDUSTRIAL SE MODERA UN TANTO<\/strong><\/span><\/p>\n En octubre, la producci\u00f3n industrial creci\u00f3 3.0% anual, reportando una moderaci\u00f3n tras cinco meses consecutivos con tasas aceptablemente altas. Este sector ha cobrado cierta fuerza, aunque en su interior su comportamiento est\u00e1 siendo bastante diferenciado. Por un lado, lo m\u00e1s destacado sigue siendo las tasas muy elevadas de la construcci\u00f3n, con un 19.3% anual: 69.0% en el caso de obras de ingenier\u00eda, 9.8% en edificaci\u00f3n.<\/p>\n Por otro, las manufacturas (60% del sector industrial) retrocedieron 0.4% anual, reportando a lo largo del a\u00f1o tasas moderadas cada mes. De las 21 industrias que componen el sector manufacturero, solo cinco observan tasas positivas en octubre, destacando la automotriz con 4.9%. Esta industria est\u00e1 reportando cierto auge, lo que refleja los efectos del fen\u00f3meno de relocalizaci\u00f3n v\u00eda la entrada de inversi\u00f3n extranjera y en sus exportaciones. En cambio, la industria alimentaria, la segunda m\u00e1s grande a nivel manufacturero (despu\u00e9s de la automotriz) retrocedi\u00f3 0.2% y liga nueve meses consecutivos a la baja (inusual).<\/p>\n La inercia de la construcci\u00f3n debe mantenerse con fuerza al menos durante el primer semestre de este a\u00f1o, raz\u00f3n por la cual estimamos que el sector industrial crecer\u00e1 3.8% en 2024 vs 2.6% del Producto Interno Bruto (PIB) general.<\/p>\n El consumo privado mantiene buen ritmo (4.5% anual en octubre), lo que se explica b\u00e1sicamente por tres factores: la generaci\u00f3n de empleos, los avances en las remuneraciones reales y el repunte del cr\u00e9dito al consumo.<\/p>\n LA INFLACI\u00d3N EN M\u00c9XICO Y EEUU<\/strong><\/p>\n En diciembre,\u00a0la inflaci\u00f3n en M\u00e9xico se ubic\u00f3 en 4.66% anual<\/strong>, revirti\u00e9ndose temporalmente la tendencia bajista observada hasta el 4.26% en octubre. Inclusive, en la segunda quincena de diciembre, la cifra fue de 4.86% anual. Lo anterior indica que\u00a0durante los primeros meses de este a\u00f1o posiblemente veamos cifras m\u00e1s cercanas a 5%<\/strong>\u00a0o un poco m\u00e1s.<\/p>\n Los analistas destacan dos notas importantes alrededor de la inflaci\u00f3n de diciembre. Primero, la inflaci\u00f3n subyacente se mantiene a la baja y ahora est\u00e1 en 5.09%. Esto es muy positivo, ya que representa 76% de la canasta del \u00cdndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), adem\u00e1s de que es la relevante para efectos de decisiones de pol\u00edtica monetaria por parte del Banco de M\u00e9xico (Banxico). A su interior, su segmento de mercanc\u00eda sigue a la baja, mientras el de servicios a\u00fan muestra cierta resistencia a la baja.<\/p>\n Segundo, la inflaci\u00f3n no subyacente se est\u00e1 elevando r\u00e1pidamente, a 3.39% anual en diciembre (4.49% en la segunda quincena) y viniendo desde 0.56% en octubre. El repunte es significativo en su segmento agropecuario.<\/p>\n En Estados Unidos, la inflaci\u00f3n tambi\u00e9n se elev\u00f3 en diciembre, hasta 3.4% anual. Como hemos dicho, seguir bajando la inflaci\u00f3n en ambos pa\u00edses ser\u00e1 cada vez m\u00e1s dif\u00edcil, lo que plantea un reto para la pol\u00edtica monetaria de Banxico y el Banco de la Reserva Federal (FED). Los analistas locales piensan que Banxico empezar\u00e1 a bajar su tasa a partir de marzo; sin embargo, si la inflaci\u00f3n se resiste a bajar, esto podr\u00eda ocurrir hacia mayo.<\/p>\n