Nearshoring IV: Sectores e Industrias Potenciales
• En nuestra nota Nearshoring IV, identificamos cuáles son los sectores clave de la relocalización: el de manufacturas y de logística y distribución.
• Detectamos 3 etapas principales: 1) origen, causalidad y detonadores del nearshoring en México; 2) publicación de las intenciones de inversión; y, 3) materialización e implicaciones de los anuncios esperados en el mediano y largo plazo.
• Nuestra estimación de flujos relacionados con el nearshoring asciende a $130,000 mdp, de los cuales $88,400 mdp se destinarán a las manufacturas y $41,600 mdp a la logística.
Potencial de los sectores e industrias en México
Tomando en cuenta el reporte previo, Momentum clave en el E-commerce, ahora compartimos, nuestra visión sobre el potencial del nearshoring en diversos sectores, puntualmente los que se suman al ranking de las manufacturas y la logística. Identificamos 3 etapas principales: 1) origen, causalidad y detonadores del nearshoring; 2) publicación de las intenciones de inversión; y 3) materialización e implicaciones de los anuncios esperados en el mediano y largo. Actualmente, nos encontramos en la segunda etapa; sin embargo, a finales del 2024 se podría dar inicios a la transición hacia la tercera fase. Esta segunda y tercera etapa serán clave para esperar un mayor número de empresas dentro del Tier 1 (T1) y Tier 2 (T2), recordando que T1 son empresas responsables de la fabricación de componentes principales y de alto nivel, mientras que T2 son proveedores del T1. El valor que podría detonar el nearshoring estará en el mayor volumen de empresas en dichas categorías, piezas clave para diversas cadenas de producción.
Diversificación del nearshoring
Después de la caída observada a inicios de la pandemia de Covid-19 hasta la fecha, los indicadores manufactureros se han mantenido en la zona de expansión en todas las regiones del país. De acuerdo con información del INEGI y Banxico: 1) la producción manufacturera y la maquinaria/equipo se encuentran en niveles máximos post-pandemia; y 2) indicadores económicos, como las importaciones de maquinaria, reflejan posibles señales del impacto del nearshoring en México, las cuales registraron un incremento a tasa promedio anual de 7.4%, en los últimos 12 meses. Estos indicadores fortalecen la visión de más empresas dentro del T1 y T2, posicionándose como líderes de manufactura y cadenas de proveeduría. El potencial de las industrias manufactureras y de logística Como hemos mencionado en reportes previos, el nearshoring goza de un entorno comercial y de buenas condiciones locales que les permite a diversas empresas fortalecer su presencia en el país (principalmente manufacturas y logística). Tomando en cuenta nuestras estimaciones previas, podríamos decir que ahora visualizamos para los 3-5 años un monto de inversión cercano a $130,000 millones de pesos (mdp), de los cuales esperamos que el 68% se concentre en las manufacturas ($88,400 mdp) y el 32% en los servicios de logística ($41,600 mdp). Para detonar estas inversiones, serán clave condiciones económicas favorables, de infraestructura y de estabilidad post-electoral.
¿Cómo aprovechar el nearshoring?
En México,tanto las manufacturas como el nearshoring relacionado a la logística han respondido a la atracción del consumo, consolidándose como un centro de procesos y almacenaje clave para atender la demanda doméstica y externa. Sin embargo, consideramos que, el atractivo global y local hacia un horizonte de mediano plazo (3 a 5 años) se centrará en los factores de viabilidad de los posibles anuncios de inversión, destacando los siguientes: 1) atender la demanda de energía (infraestructura y transmisión) para el asentamiento de nuevas empresas; 2) política de energías limpias que incentiven la llegada de empresas extranjeras; 3) inversión de carreteras para el transporte de bienes; 4) seguridad pública, en particular para el tránsito de mercancías y en sus instalaciones; y 5) abastecimiento suficiente de agua para los espacios industriales.
Manufacturas y su impacto en el Tier 1 (T1)
Derivado de la reconfiguración de cadenas de suministros globales (China con menor capacidad manufacturera), se han presentado diversos procesos de relocalización, siendo México uno de los beneficiados. Desde febrero del año pasado nuestro país se ha consolidado como el principal socio comercial de EUA, desplazando a China. México se ha caracterizado por el bajo costo y especialización de su mano de obra, razón por la cual, empresas extranjeras han optado por establecer sus cadenas de producción T1 (proveedores de manufactura) en el país. Este nivel destaca por ser un integrador estratégico de las empresas OEM (Original Equipment Manufacturer). Los vehículos de motor (33%) se posicionan como el sector con mayor participación en este nivel de cadena producción, seguido de los electrónicos (22%) y las maquinarias y herramientas (19%). En este contexto, algunas empresas dentro del T2 se han posicionado como potenciales de certificación para ser fabricantes directos, y no solo proveedores especializados. De materializarse este escalamiento, estimamos que el T1 obtendrá una consolidación de mercado del 41% de la demanda total del nearshoring; factor que será
importante para hacer a México más competitivo ante las nuevas potencias manufactureras (Taiwán, Corea del Sur y Vietnam). Las principales industrias para este escenario son: automotriz, energía, bebidas y alimentos, aluminio y plástico, eléctricos y más. Nuestra estimación es que en los próximos 3-5 años las manufacturas percibirían inversiones cercanas
a $88,400 mdp (el 68.0% del total estimado).
El Tier 2 (T2) y el sector de logística
En medio de un panorama dinámico, la contribución de empresas del T2 es clave dentro de la cadena de suministros y de formación de capital, a fin de sostener el incremento en la demanda de mercancías al exterior y doméstica. En este sentido, prevemos una consolidación de mercado del 28% de la demanda total del nearshoring. Al momento, la capacidad utilizada de los parques industriales se mantiene en niveles elevados, el 75% de las empresas en estos inmuebles se dedican a la manufactura y logística, mientras que el 12% de éstos se relacionan a las actividades de transporte y distribución de bienes. Por lo que la incorporación de proveedores especializados será esencial para el crecimiento del T2 (proveedores del T1).
Hablando de inmuebles, este sector ha resultado el más activo en cuanto a desarrollos para atender nuevas empresas (destacan las de China). Nuestra estimación para los próximos 3-5 años, la logística percibirá inversiones cercanas a $41,600 mdp (el 32.0% del total estimado).
Directorio
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Publicado originalmente por Monex.
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